Otsingu valikud
Avaleht Meedia Suunaviidad Uuringud & väljaanded Statistika Rahapoliitika Euro Maksed & turud Töövõimalused
Soovitused
Sorteeri
Ei ole eesti keeles kättesaadav

Lars Winkelmann

13 May 2014
WORKING PAPER SERIES - No. 1674
Details
Abstract
This paper proposes a new econometric approach to disentangle two distinct response patterns of the yield curve to monetary policy announcements. Based on cojumps in intraday tick-data of a short and long term interest rate, we develop a day-wise test that detects the occurrence of a significant policy surprise and identifies the market perceived source of the surprise. The new test is applied to 133 policy announcements of the European Central Bank (ECB) in the period from 2001-2012. Our main findings indicate a good predictability of ECB policy decisions and remarkably stable perceptions about the ECB
JEL Code
E58 : Macroeconomics and Monetary Economics→Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit→Central Banks and Their Policies
C14 : Mathematical and Quantitative Methods→Econometric and Statistical Methods and Methodology: General→Semiparametric and Nonparametric Methods: General
C58 : Mathematical and Quantitative Methods→Econometric Modeling→Financial Econometrics

Meie veebilehel kasutatakse küpsiseid

Kasutame tehnilisi küpsiseid kasutajaeelistuste salvestamiseks, analüütilisi küpsiseid veebilehe toimimise parandamiseks ning kolmandate osapoolte küpsiseid, mille on kindlaks määranud veebilehele integreeritud kolmandate isikute teenused.

Teil on võimalus anda küpsiste kasutamiseks nõusolek või sellest keelduda. Täiendava teabe saamiseks ning kasutatavate küpsiste ja logiteabega seotud eelistuste uuendamiseks palume tutvuda järgmiste dokumentidega:

Isikuandmete kaitse põhimõtteid

Küpsiste kasutamine