De la dependencia a la autonomía: el papel de un euro digital en el entorno de pagos europeo

Intervención de Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo

Bruselas, 23 de septiembre de 2024

Es un honor comparecer hoy aquí ante los nuevos miembros de esta Comisión para informarles de los últimos avances del proyecto del euro digital. Permítanme también felicitar a Madame Lalucq por su elección como presidenta de la Comisión ECON.

El BCE aprecia los intercambios francos y fructíferos que hemos mantenido en esta Comisión en relación con el euro digital desde el inicio del proyecto. Estoy plenamente comprometido a continuar con estos intercambios y espero con interés nuestros futuros debates.

Hoy me centraré en tres aspectos principales. En primer lugar, la dependencia europea de actores de fuera de Europa para los pagos minoristas. En segundo lugar, los beneficios de un euro digital para todos, incluidos consumidores, comerciantes y bancos. Y, en tercer lugar, los avances logrados hasta la fecha en este proyecto.

Entorno de pagos europeo dominado por actores de fuera de Europa

Teletransportémonos al año 2030 e imaginemos que estamos en España asistiendo al mundial de fútbol. Queremos comprar un refresco, pero solo se puede pagar con Alipay. Este escenario no es tan improbable como podría parecer: este verano las entradas del campeonato europeo de fútbol celebrado del Alemania solo podían comprarse utilizando medios de pago chinos o estadounidenses.

¿Pueden imaginar algo así en Estados Unidos? ¿Querer asistir a la final de la liga de fútbol americano, por ejemplo, y no poder pagar con medios de pago de ese país? Yo, definitivamente no.

Aunque naturalmente el Eurosistema seguirá garantizando que en Europa podamos seguir pagando con efectivo^[1], este está perdiendo popularidad con el avance de los pagos digitales y del comercio electrónico^[2].

Por ejemplo, cada vez más personas hacen la compra online. Pero no se puede pagar con efectivo y la única opción disponible es casi siempre PayPal, o una red internacional de tarjetas, como Visa o Mastercard.

Y cada vez más gente utiliza carteras digitales como PayPal o Apple Pay en sus teléfonos móviles. Se espera que en 2027 estas plataformas gestionen el 40 % del comercio electrónico y el 27 % de los pagos en establecimientos físicos en Europa^[3].

Al mismo tiempo, la proporción de empresas que no aceptan efectivo ha aumentado significativamente en la zona del euro^[4].

Estos cambios están contribuyendo a la marginación de las personas mayores o con menor dominio de la tecnología. También nos hacen depender de empresas no europeas, con el riesgo que entraña.

Imaginemos qué pasaría si no pudiéramos pagar digitalmente. Por ejemplo, hace dos semanas gran parte del mercado europeo de pagos con tarjeta se vio afectado por una caída que duró casi un día entero^[5]. Al igual que con la electricidad, el gas o el agua, no pensamos en los pagos hasta que dejan de funcionar. En el caso de la energía, la invasión rusa de Ucrania nos lo ha enseñado de manera dolorosa. Para los pagos, es nuestro deber ofrecer a los europeos algo mejor.

Necesitamos nuestro propio sistema de pagos digitales sólido^[6]. Podemos conseguirlo llevando el dinero del banco central a la era digital con la introducción de un euro digital: una forma de efectivo emitida por el banco central y disponible para todos en la zona del euro^[7].

Un euro digital reforzaría la soberanía y la resiliencia financieras de Europa, ya que se basaría en tecnología e infraestructuras europeas. Permitiría a Europa desarrollar y gestionar de forma independiente soluciones de pagos digitales, lo que apoyaría una mayor profundización del mercado único^[8].

Y lo que es más importante, el euro digital aportaría beneficios tangibles a todas las partes interesadas: consumidores, comerciantes y bancos.

Ventajas para los ciudadanos europeos

Apoyamos decididamente el paquete de medidas sobre la moneda única^[9], que garantizará que el efectivo continúe estando fácilmente disponible y siendo ampliamente aceptado, y allanará el camino hacia el euro digital, lo que trasladaría las ventajas del efectivo al mundo digital.

Los consumidores podrían utilizar el euro digital para todo tipo de pagos en cualquier lugar de la zona del euro y también para comercio electrónico. Con el euro digital, ordenar o recibir pagos sería gratuito y tan sencillo como pagar en efectivo actualmente. Los consumidores solo necesitarían utilizar un dispositivo y recordar una contraseña. Además, disponer de un único medio de pago para todo tipo de situaciones permitiría a los usuarios tener una visión general de sus gastos.

Es importante señalar que el euro digital trataría de promover la inclusión financiera digital asegurando que nadie se quede atrás^[10]. Sería accesible para todos en cualquier lugar de la zona del euro, a través de una aplicación móvil o de una tarjeta física, de forma que los usuarios puedan elegir la tecnología con la que estén más cómodos, independientemente de su edad o dominio tecnológico.

Por último, un euro digital proporcionaría el mayor nivel de privacidad y protección de datos que la tecnología de los grandes sistemas de pagos ofrece actualmente^[11]. Desde el principio, asegurar la privacidad de los usuarios ha sido un aspecto destacado del proyecto del euro digital.

El euro digital estaría disponible tanto online como offline^[12]. En la modalidad offline, los usuarios disfrutarían de un nivel de privacidad similar al del efectivo. La información sobre los pagos offline con euros digitales solo la conocerían el ordenante y el beneficiario. También para los pagos online, aseguraríamos que los datos personales sigan siendo privados. El Eurosistema no podría identificar al usuario, ni vincularlo directamente con sus pagos^[13].

Nuevas oportunidades para los comerciantes

El euro digital ofrecería nuevas oportunidades a los comerciantes europeos.

Estos dependen en gran medida de un reducido número de métodos de pago online o con tarjeta dominantes, controlados generalmente por proveedores no europeos. Las redes internacionales de tarjetas representan actualmente el 64 % de las operaciones con tarjeta en la zona del euro^[14].

Esto cuesta mucho dinero a los comerciantes europeos, que en conjunto pagan cada año elevados importes a las redes internacionales de tarjetas, como Visa o Mastercard. Y estos costes son soportados principalmente por los comerciantes más pequeños, que incurren en costes entre tres y cuatro veces superiores a los de sus competidores de mayor tamaño^[15].

El euro digital incluiría salvaguardias para los comerciantes en forma de límites a las comisiones que aplican los bancos por procesar los pagos^[16]. Por tanto, un euro digital reduciría la brecha entre lo que pagan los comerciantes más grandes y más pequeños por los pagos digitales.

Al ofrecer una verdadera alternativa a las soluciones de pago existentes, el euro digital también situaría a todos los comerciantes, grandes y pequeños, en una posición más fuerte para negociar mejores condiciones con otros proveedores. Por último, proporcionaría una red de seguridad a los comerciantes en caso de caídas de red o apagones eléctricos, gracias a su modalidad offline^[17].

Ventajas para los bancos

Los bancos también se beneficiarían, especialmente en nuestro entorno de pagos en rápida evolución, con cada vez más actores nuevos entrando en el mercado —especialmente grandes empresas tecnológicas de fuera de Europa—. Los bancos recibirían una remuneración por los servicios que presten, mientras que el Eurosistema cubriría los costes del esquema y de la infraestructura del euro digital.

Si comparamos un euro digital con servicios como PayPal o Apple Pay, las ventajas para los bancos son aún más evidentes. Por ejemplo, los bancos no ganan nada cuando los usuarios recargan el saldo de una cuenta PayPal mediante domiciliación bancaria. Y con Apple Pay deben pagar una comisión para que sus tarjetas puedan utilizarse en Apple Wallet.

Un euro digital también proporcionaría a los bancos una nueva fuente de ingresos al permitirles prestar servicios de valor añadido a sus clientes^[18].

Estamos colaborando estrechamente con el mercado para asegurar que el euro digital se base en la mayor medida posible en los estándares existentes, lo que reduciría costes y apoyaría un entorno de pagos competitivo en Europa^[19].

Además, las tarjetas y aplicaciones actualmente disponibles en uno o en un pequeño grupo de Estados miembros podrían utilizar esos estándares para llegar a clientes de toda la zona del euro sin necesidad de invertir en nuevas infraestructuras de aceptación. Por tanto, con el euro digital los proveedores de servicios de pago (PSP) europeos podrían ofrecer a sus clientes la comodidad de utilizar su producto en cualquier lugar de la zona del euro, igual que las empresas internacionales de tarjetas. Asimismo, reforzaría la posición negociadora de los bancos frente a esas empresas.

Por último, los bancos y otros PSP se encargarían de distribuir el euro digital, por lo que actuarían como único punto de contacto para sus usuarios. En consecuencia, el euro digital podría ayudar a los bancos a retener a sus clientes ante la creciente competencia en los pagos.

La fase de preparación del proyecto avanza a toda velocidad

Permítanme comentar ahora brevemente el estado actual del proyecto^[20].

Comenzamos la fase de investigación en 2021 y ahora nos encontramos en la mitad de la fase de preparación, que concluirá dentro de un año aproximadamente.

Uno de los aspectos centrales en esta fase es el desarrollo de una metodología para determinar el importe máximo de euros digitales que una persona podría mantener en un determinado momento^[21]. Los límites de tenencias son importantes para garantizar la estabilidad financiera y evitar salidas masivas de depósitos bancarios hacia los euros digitales, especialmente en momentos de crisis.

Estos límites serían lo suficientemente elevados como para evitar que afecten negativamente a la experiencia de usuario del euro digital^[22].

Los expertos del BCE, de los bancos centrales nacionales del Eurosistema y de las autoridades nacionales competentes, apoyándose en sus conocimientos técnicos especializados, han comenzado a identificar los factores que podrían influir en la calibración del límite de tenencias, teniendo en cuenta las tres áreas clave definidas en el proyecto de Reglamento: facilidad de uso, política monetaria y estabilidad financiera^[23].

Aunque los límites de tenencias exactos se definirían en una fecha cercana a la posible introducción y sobre la base de un proceso de gobernanza bien definido plasmado en el proyecto de Reglamento^[24], nos comprometemos a garantizar que nuestra metodología sea predecible. Por ello, los expertos del BCE hablan periódicamente con consumidores, comerciantes e instituciones financieras, para mantenerles al día sobre los trabajos técnicos y recabar sus opiniones.

También estamos trabajando en la finalización de las normas de funcionamiento del euro digital, que establecerán un conjunto claro de reglas y estándares para asegurar una experiencia de usuario homogénea en toda la zona del euro^[25]. Ello también ayudará a las empresas privadas a desplegar sus propias soluciones^[26]. Estamos colaborando estrechamente con los representantes del Grupo de Trabajo sobre Normas de Funcionamiento, que incluye consumidores, comercios minoristas, bancos y asociaciones no bancarias.

Además, estamos seleccionando posibles proveedores^[27] que puedan desarrollar una plataforma y una infraestructura para el euro digital^[28].

Por último, estamos analizando detenidamente otros aspectos técnicos básicos, como la privacidad y la funcionalidad offline. Les mantendremos informados de todos estos avances.

A finales de 2025, el Consejo de Gobierno del BCE decidirá si pasa a la fase siguiente del proyecto. No obstante, el Consejo de Gobierno no tomará ninguna decisión sobre la emisión de un euro digital antes de que se adopte el correspondiente acto legislativo.

Conclusión

Para concluir, la introducción de un euro digital en toda la zona del euro llevaría tiempo, pero es clave para el futuro de Europa. Países de todo el mundo están estudiando la posibilidad de introducir dinero digital de banco central minorista. Si queremos ser pioneros y mantener nuestra posición de liderazgo, tenemos que actuar con rapidez.

Un euro digital es un proyecto común europeo, por lo que estamos hablando con todas las partes interesadas y escuchando atentamente sus puntos de vista y preocupaciones. Mantengo igualmente mi compromiso de celebrar contactos periódicos con el Parlamento Europeo.

La introducción de un euro digital que todos los bancos y otros proveedores pongan a disposición de sus clientes y que todos los comerciantes acepten en toda la zona del euro, llevaría varios años. Los participantes en el mercado necesitan seguridad para invertir en el euro digital, lo que requiere coordinación entre los colegisladores y el banco central.

Agradezco todo el trabajo realizado por la Comisión ECON en relación con el euro digital hasta la fecha. Los debates legislativos quedan ahora en sus manos. El BCE se ofrece a colaborar con el equipo negociador y a prestar apoyo técnico continuado cuando sea necesario.

Es importante que los trabajos legislativos y técnicos avancen en paralelo, de forma rápida y en estrecha cooperación. Juntos podemos asegurar que el euro digital refuerce la soberanía financiera de Europa y sirva a todos sus ciudadanos.