Kas ir ilgāka termiņa refinansēšanas mērķoperācijas?
30.03.2021. (aktualizēts 13.09.2024.)
ECB izmanto ilgāka termiņa refinansēšanas mērķoperācijas (ITRMO), lai piedāvātu bankām ilgāka termiņa aizdevumus ar labvēlīgiem nosacījumiem. Tas palīdz bankām izsniegt aizdevumus uzņēmumiem un mājsaimniecībām, tādējādi nodrošinot, ka mūsu monetārā politika sasniedz visus eurozonas iedzīvotājus.
Kā tās darbojas? Starp ITRMO un mūsu regulārajām atklātā tirgus operācijām ir trīs būtiskas atšķirības.
- Kā jau rāda to nosaukums, ITRMO tiek veiktas ar īpašu mērķi – nodrošināt, lai bankas turpinātu vai kāpinātu aizdevumu izsniegšanu uzņēmumiem un patērētājiem.
- Uz ITRMO attiecas nosacījumi. Bankas var saņemt lētus kredītus no ECB tikai tad, ja tās šo naudu aizdevumu veidā nodod tālāk iedzīvotājiem un uzņēmumiem. Maksimālo piedāvāto apjomu nosaka uzņēmumiem un mājsaimniecībām izsniegto bankas kredītu īpatsvars (izņemot aizdevumus mājokļa iegādei). Jo vairāk kredītu banka izsniegusi uzņēmumiem un mājsaimniecībām pirms operāciju sākuma, jo vairāk tā var aizņemties ITRMO ietvaros.
- ITRMO piedāvā ilgāka termiņa aizdevumus. To atmaksas termiņš ir četri gadi – daudz garāks nekā ECB standarta likviditātes nodrošināšanas instrumentiem. Tas nodrošina bankām stabilu un uzticamu finansējumu.
Kāpēc mēs piedāvājam ITRMO?
ITRMO palīdz nodrošināt tautsaimniecības izaugsmi un gādā, lai uzņēmumi un mājsaimniecības varētu turpināt saņemt līdzekļus, kas tiem nepieciešami darbības nodrošināšanai un investīcijām. ITRMO ir viens no ECB galvenajiem instrumentiem, lai nepieciešamības gadījumā saglabātu labvēlīgus finansējuma nosacījumus. Tās nodrošina bankām stabilu finansējumu par izdevīgu cenu, ja tās turpina uzņēmumu un mājsaimniecību kreditēšanu. ITRMO stimulē kreditēšanu apstākļos, kad bankas citkārt būtu piesardzīgāk izturējušās pret kredītu izsniegšanu.
Stimulējot banku kreditēšanu, ITRMO nodrošina, ka tautsaimniecība var izmantot mūsu monetārās politikas sniegtās priekšrocības. Aizdevumi uzņēmumiem un mājsaimniecībām finansē ieguldījumus un veicina izdevumus par precēm un pakalpojumiem, īpaši apstākļos, kad tautsaimniecību ietekmē attīstību palēninoši faktori.
ECB īstenojusi trīs ITRMO kopumus: ITRMO I – 2014. gadā, ITRMO II – 2016. gadā un ITRMO III – 2019. gadā.
ITRMO III bija būtiska loma koronavīrusa krīzes pārvarēšanā
ITRMO III bija viens no mūsu galvenajiem pasākumiem, lai cīnītos pret koronavīrusa krīzes ietekmi uz tautsaimniecību. Bankas varēja aizņemties līdzekļus no ECB par izdevīgu procentu likmi, kas varēja sasniegt pat –1 %. Tas nozīmē, ka šie līdzekļi tika piedāvāti par procentu likmi, kas bija par 0.5 procentu punktiem zemāka nekā ECB noguldījumu iespējas procentu likme. Bankas varēja izmantot šo samazināto procentu likmi, ja tās turpināja izsniegt kredītus uzņēmumiem un mājsaimniecībām. Šādi pievilcīgāki nosacījumi bankām tika piedāvāti no 2020. gada 24. jūnija līdz 2022. gada 23. jūnijam.
Tie mudināja bankas izsniegt vairāk kredītu un nodot šos pievilcīgos nosacījumus uzņēmumiem un mājsaimniecībām, palīdzot tām vieglāk izturēt koronavīrusa krīzi. Trešo ITRMO programmu veidoja desmit operācijas ar dzēšanas termiņu 3 gadi (iepriekšējo ITRMO dzēšanas termiņš bija līdz 4 gadiem). Tas nozīmē, ka bankas var atmaksāt aizņēmumu trīs gadu laikā. ITRMO III operācijas sākās 2019. gada septembrī, pirms koronavīrusa krīze bija skārusi tautsaimniecību. Pēc tam 2020. gada martā, aprīlī un decembrī programmu pielāgoja, reaģējot uz krīzes ietekmi. Pēdējā operācija tika veikta 2021. gada decembrī.